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Comisiones de los fondos de inversión, todo lo que debes saber

Fernando Carrillo

Fernando Carrillo Entrada actualizada el martes, 12 de enero de 2021

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Si no le prestamos atención, las comisiones de los fondos de inversión pueden reducir de manera drástica los beneficios generados por este producto financiero. Te ayudamos a entender el funcionamiento de estas comisiones para que puedas elegir de manera más inteligente tu próximo fondo de inversión sin llevarte sorpresas.

¿Qué comisiones se cobran en un fondo de inversión?

A la hora de participar en un fondo de inversión existen una serie de comisiones a las que tendremos que hacer frente. Este producto financiero cuenta principalmente con 4 tipos de comisiones; aquellas relacionadas con el funcionamiento del fondo, la comisión de gestión y de depósito; y aquellas relacionadas con la compraventa de este tipo de producto, la comisión de suscripción de reembolso y suscripción.


Comisión de gestión y depósito en fondos de inversión

Estas dos comisiones están estrechamente relacionadas con el funcionamiento básico del fondo, ya que sirven para cubrir los servicios que se llevan a cabo para gestionar las inversiones y los valores. Estos dos tipos de comisión se devengan de manera diaria y se restan del valor liquidativo de las participaciones del fondo, es decir, el valor de las participaciones.

La comisión de gestión cubre las tareas llevadas a cabo por la entidad gestora del fondo para gestionar las inversiones y operaciones realizadas. Por otro lado, la comisión por depósito cubre las funciones llevadas a cabo por la entidad depositaria por la custodia y protección de los activos o valores.

La comisión de gestión no debe superar el 2,25% del patrimonio o el 18% de los rendimientos, mientras que la comisión de depósito no debe superar el 2 por mil del patrimonio, aunque depebderá del tipo de fondo que hayamos contratado.


Comisiones de suscripción y reembolso en fondos de inversión

Las comisiones de suscripción y reembolso están relacionadas con la compraventa de las participaciones del fondo de inversión. Son de carácter individual y se cobran en el momento en el que se empieza la inversión en el fondo y en el momento en el que esta inversión termina respectivamente. Estas comisiones dependerán de cada fondo de inversión, por lo que es conveniente revisar la ficha del fondo para conocerlas.


Otras posibles comisiones en un fondo de inversión

Aunque un fondo de inversión suele presentar normalmente solo estas 4 comisiones, existen otros tipos que podrían afectar a determinados fondos. Algunos de estas comisiones adicionales pueden ser:

  • Comisión de distribución: suele venir incluida dentro de la comisión de gestión. Cubre las gestiones llevadas a cabo por otros intermediarios que también forman parte del sistema, como las redes de distribución.
  • Comisión de éxito: retribuye también las gestiones llevadas a cabo por la entidad gestora. Reflejan los resultados de la gestora y suelen cobrarse cuando la entidad buenos resultados como, por ejemplo, sobrepasar el índice de referencia en el caso de los fondos indexados.
  • Comisión de transacción: reflejan los gastos ocasionados por la compraventa de activos.
  • Comisión por cambio de divisa: se pueden llegar a cobrar cuando la actividad del fondo hace necesaria el cambio de diferentes divisas.

¿Hay que pagar comisiones por un traspaso en fondos de inversión?

A la hora de cambiar de un fondo de inversión a otro, puede que haya que hacer frente a una serie de comisiones por hacer este cambio. Todo ello dependerá de las condiciones especificadas en el folleto, ya que este tipo de comisiones están permitidas por la normativa actual, pero no todos los fondos disponibles en el mercado las aplican. Por ello, antes de realizar un traspaso de fondos de inversión, asegúrate leyendo las condiciones del fondo de inversión.


¿Cómo se cobran las comisiones de los fondos de inversión?

La forma en la que se cobran las diferentes comisiones relacionadas con los fondos de inversión dependerá principalmente del tipo de comisión en cuestión. Como comentábamos más arriba, las comisiones por suscripción o reembolso se descuentan de manera individual en el momento de la suscripción de las participaciones del fondo o en el momento de reembolso de estas.

En el caso de las comisiones por gestión y depósito, se descuentan de manera diaria y no afectan de manera directa al individuo, ya que lo que hacen es descontarse del patrimonio del fondo, reduciendo así su valor liquidativo.


Fondos de inversión con bajas comisiones

Dentro de los fondos de inversión con bajas comisiones destacan especialmente los fondos de inversión automatizados, una de las últimas grandes apuestas de la banca española. Estos fondos, al no tener detrás una tarea de gestión tan compleja como las de otros fondos más tradicionales, ofrecen unas comisiones más bajas al cliente. Estos fondos de inversión con comisiones bajas son:

Entidad bancaria Fondo de inversión Características
Openbank Servicio de inversión automatizada: Roboadvisor
  • Invierte desde 500€
  • Asesoramiento de BlackRock
  • Sin comisión por cancelación
  • Comisión de gestión anual desde 0,42% hasta 1,03%
CaixaBank Smart Money
  • Invierte desde 500€
  • Comisión de 0,726%
  • Gestionado por profesionales de CaixaBank Assest Management
Bankinter Popcoin
  • Comisión desde 0,70%
  • Sin comisión de suscripción o reembolso

Ejemplo práctico de comisiones en un fondo de inversión

Para que el tema de las comisiones quede un poco más claro hemos preparado un ejemplo práctico con el que observar mejor cómo funcionan los diferentes tipos de comisiones y cómo pueden afectarte a la hora de contratar un determinado fondo de inversión.

Vamos a poner como ejemplo una inversión de 10.000€ en un fondo de inversión con las siguientes características:

  • Comisión de gestión: 1%
  • Comisión de depósito: 0,5%
  • Comisión total anual: 1,5% (gestión + depósito)

Como decíamos anteriormente, la comisión de gestión y depósito se descuentan de forma diaria, por lo que cada día se le debería aplicar el 0,004% de comisión, que se corresponde a 1,5%/365. Al año, por comisiones de gestión y depósitos, pagaríamos 150€.

Pongamos que la inversión tiene durante ese año una rentabilidad del 5%, lo que significaría que al final del año la inversión generaría unos rendimientos totales de 500€, 10.500€ en total.

Por lo tanto, los rendimientos reales generados por el fondo de inversión se corresponden al rendimiento obtenido menos las comisiones devengadas. Así, el resultado anual del fondo de inversión sería de 10.350€.

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