Unit Linked: qué es, funcionamiento y tributación

¿Qué es Unit Linked?

Un Unit Linked es un producto financiero de inversión articulado en torno a un seguro de vida, en el que el tomador de este asume el riesgo de la inversión. Podría traducirse, por tanto, como "vinculado a unidades de cuenta" o "de negocio".

Por tanto, con un Unit Linked, el tomador de este seguro de ahorro-vida invierte parte del capital destinado y destina la otra parte al pago de la prima. Permite, por tanto, obtener rentabilidad de las inversiones (aunque, por supuesto, no es algo garantizado), al tiempo que cubre al tomador en caso de fallecimiento.

¿Cómo funciona un Unit Linked?

El funcionamiento de los Unit Linked es relativamente sencillo. Al tomador del seguro se le presentarán diversas alternativas de inversión y él decidirá cuánto destinar a cada una.

Los movimientos entre dichos productos de inversión suelen estar limitados por las compañías, las cuales acostumbran a cobrar comisiones a partir de determinado número de cambios. Pese a ello, tendrás la posibilidad de optimizar tus inversiones de acuerdo a la situación del mercado.

Al articularse en torno a un seguro de vida, parte del capital asignado al Unit Linked se tiene que destinar al pago de la prima. Las compañías suelen limitar esa cantidad al mínimo, lo cual a su vez supone una menor indemnización en caso de fallecimiento o incapacidad.

Como es un fondo de inversión, no hay que pagar por los movimientos entre los diferentes productos disponibles, pero sí en el Impuesto sobre el Patrimonio, así como cuando cuando se recupere el dinero, lo que se puede realizar en cualquier momento al tratarse de un producto líquido.

Diferencias entre PIAS y Unit Linked

Las entidades financieras ofrecen diversos tipos de productos de ahorro como alternativa a los tradicionales planes de pensiones. Los más habituales son los PPA (Planes de Previsión Asegurados), los PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático) y también los Unit Linked. Cada uno responde a unas necesidades distintas del usuario.

Los tres tienen en común el articularse en torno a un seguro de vida. Por tanto, no están supervisados por el Banco de España o la CNMV, sino por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP).

Pero hay notables diferencias entre ellos. Los PPA son productos conservadores, los PIAS son más flexibles y los Unit Linked son los que permiten maximizar la rentabilidad, con el riesgo que ello conlleva.

Es decir, que la diferencia entre ellos (aparte del funcionamiento específico y la fiscalidad) es el riesgo que asume el tomador, mayor en el caso de los Unit Linked, producto que, a cambio, puede reportar los mayores beneficios si la inversión se hace con cabeza.

Opiniones sobre los Unit Linked

Los Unit Linked son productos de inversión y, como tales, tienen un riesgo asociado. Presentan una serie de ventajas e inconvenientes para el tomador del seguro de vida que este producto lleva adjunto por definición. En general, se trata de un producto bien valorado, por las posibilidades que ofrece.

Ventajas Unit Linked

Entre las ventajas que ofrecen los Unit Linked encontramos:

1. Versatilidad y flexibilidad, lo que equivale a la posibilidad de lograr una mayor rentabilidad por los ahorros.
2. Al ser un seguro de inversión, se puede rescatar en forma de renta vitalicia.
3. El rescate se puede hacer en cualquier momento, ya que es un producto líquido.
4. Posibilidad de personalizar, en mayor o menor medida, las características del seguro de vida (plazos, valor de la prima, coberturas, etc.).
5. Son un producto muy interesante para planificar sucesiones, ya que ni forman parte de la herencia ni se podrá hacer público. La información al respecto de los Unit Linked en el Registro de Contratos de Seguros no contiene ni importes ni beneficiarios.
6. Una gran ventaja fiscal es que los movimientos de las inversiones entre las opciones de la cartera están libres de impuestos.

Desventajas Unit Linked

Los Unit Linked también tienen una serie de puntos flojos que conviene tener presentes antes de lanzarse a invertir en uno de ellos:

1. Sin rentabilidad asegurada. Al ser un producto de inversión, la posibilidad de obtener beneficios no está garantizada. Invertir en un Unit Linked tiene riesgo.
2. La cartera de inversión no es abierta, está prediseñada por la entidad con la que contrates el Unit Linked, por lo que no se ajustará a la perfección a tus necesidades y perfil de inversor.
3. Como se articula en torno a un seguro de vida, la parte que se destina al pago de la prima no generará rentabilidad y, además, conforme pase el tiempo su cuantía se incrementará, porque a más edad tenga el tomador, mayor será la prima del seguro de vida.
4. Se trata de una inversión a largo plazo, no pensada para ofrecer rentabilidad de inmediato.

Fiscalidad de los Unit Linked

Los Unit Linked son productos financieros que tributan en el Impuesto sobre el Patrimonio anualmente, pero también, dependiendo de cómo se extinga, lo hará en el IRPF o en el Impuesto de Sucesiones. Dicha extinción puede ocurrir por dos razones:

• Rescate del capital
• Fallecimiento del asegurado

Dependiendo del motivo de la extinción del Unit Linked, la fiscalidad tendrá un tratamiento u otro. Si el tomador del seguro lo rescata, el incremento del valor del Unit Linked tributará por el IRPF como rendimiento del capital mobiliario a la hora de hacer la declaración de la renta.

En caso de que se extinga por fallecimiento del tomador del seguro, los beneficiarios del Unit Linked tributarán por el Impuesto de Sucesiones.

Lo habitual era nombrar a uno o varios beneficiarios del seguro de vida, lo que anulaba la opción del rescate, pero al mismo tiempo evitaba tener que declarar el seguro en el Impuesto sobre el Patrimonio, pero una modificación de la Ley 19/1991 ⁽¹⁾ en 2018 eliminó esta posibilidad.

¿Cómo declarar un Unit Linked?

Un Unit Linked tributará dos veces: una mientras esté en vigor y otra en el momento de su extinción. Y dependiendo de cómo se extinga, su tributación será diferente. Veámoslo:

• Mientras esté en vigor: el tomador tributará en el Impuesto sobre el Patrimonio a la hora de hacer la declaración de la renta.
• Al extinguirse:
  • Por rescate: el tomador tributará por el IRPF al hacer la declaración de la renta, y lo hará como rendimiento del capital mobiliario.
  • Por defunción: el o los beneficiarios tributarán por el Impuesto de Sucesiones.

¿Cuánto desgrava un Unit Linked?

Como los Unit Linked tributan en distintos impuestos, como el del Patrimonio o el de Sucesiones, existe la posibilidad de acceder a diversas desgravaciones. Dependerá, a grandes rasgos, de la edad del tomador del seguro y de la Comunidad Autónoma en la que resida, ya que varía de una a otra.

Unit Linked para empresas

Los Unit Linked son una opción muy atractiva para las empresas, como una buena manera de complementar el salario de sus empleados, siendo una alternativa cada vez más popular a los planes de pensiones de empresa. Estas son algunas de las ventajas que ofrecen:

• Flexibilidad y versatilidad: la inversión se puede diversificar, y adaptar a la realidad del mercado.
• Liquidez: se puede rescatar en cualquier momento, salvo que la compañía estipule otra cosa en sus condiciones.
• Garantías: como, por ejemplo, la cobertura por fallecimiento.
• Fiscalidad: las empresas declaran los Unit Linked en el Impuesto de Sociedades, y las aportaciones son deducibles en este.
• Rentabilidad: aunque no está garantizada, si las inversiones se realizan con cabeza pueden ofrecer notables beneficios a los empleados que suscriban los Unit Linked.

Los mejores Unit Linked del mercado

Los Unit Linked se pueden contratar de diversas maneras. O bien pueden ofrecerlos las empresas a sus trabajadores, o bien pueden suscribirse a través de plataformas como Fintup, o directamente a través de entidades financieras.

• Unit Linked Fintup: las aportaciones se invierten en fondos de gestoras internacionales de calidad contrastada.
• Unit Linked CaixaBank: denominado Valor Futuro 10, ofrece tres diferentes combinaciones de inversión, a las cuales se puede acceder a partir de 50€.
• Unit Linked Mediolanum: Life-Funds 2 ofrece diversificación a través de siete cestas de fondos de inversión.
• Unit Linked Unicaja: el seguro Univida Ahorro permite inversiones a partir de 50€, al tiempo que se mantiene un seguro de vida.
• Unit Linked Santander: conocido como Seguro Mi Ahorro, permite el ahorro periódico mediante la inversión en distintas cestas. Ofrece bonificaciones por cumplir con las aportaciones.
• Unit Linked Santa Lucía: ofrece 14 tipos distintos, dependiendo de la rentabilidad esperada.
• Unit Linked Axa: ofrece el Seguro Unit Linked Colectivo, destinado a empresas, a la medida de sus necesidades.
• Unit Linked Mapfre: dispone de fondos de inversión colectivos (para empresas) e individuales.
• Unit Linked Generali: denominado como Fondo Selección Flexible, destaca por bonificar las indemnizaciones si la salud del tomador es buena.
• Unit Linked Allianz: con asesoramiento financiero, a partir de 50€ al año.
• Unit Linked Zurich: seguro de vida y ahorro flexible que premia la fidelidad del tomador.