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Fondos de retorno absoluto: qué es

Fondos de retorno absoluto: qué es

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Roams Entrada actualizada el jueves, 4 de marzo de 2021

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Los fondos de retorno absoluto son fondos de inversión con características muy particulares, ya que su finalidad es la de conseguir una rentabilidad, pero independientemente de las actuaciones y condiciones de los mercados financieros. Ponen el punto central de actuación en la preservación del capital, sin seguir ningún índice concreto.

Cómo funcionan los fondos de retorno absoluto

Para saber cómo funcionan los fondos de retorno absoluto debemos tener claro su elemento central: la flexibilidad. Dicho dinamismo en la gestión se aplica a la inversión en activos de renta variable, fija o a las divisas, pero también a las propias políticas de gestión que llevan a cabo. Hay dos movimientos comunes en la operativa de estos fondos:

  • Posiciones largas en cuanto a las compras, cuando hay subidas.
  • Posiciones cortas en venta, cuando se producen bajadas.

También es una característica importante en los fondos de retorno absoluto utilizar determinados instrumentos financieros, como los derivados, mediante los cuales gestionan los riesgos y adaptan sus políticas a entornos cambiantes.


Los mejores fondos de retorno absoluto

Para establecer cuáles son los mejores fondos de retorno absoluto, tenemos que prestar atención a aquellos que tienen un comportamiento adecuado y positivo, sobre todo en las situaciones en las que los activos tradicionales van a la baja.

En España, podemos encontrar dos opciones que son de las más recomendadas para realizar este tipo de inversión. Son las siguientes:

  • Medallion: sus estrategias, fundamentadas en diversos estudios matemáticos, ponen de relevancia la ineficiencia de determinados mercados. A través de estos indicadores, se plantean actuaciones de carácter cuantitativo. Las rentabilidades de Medallion son muy buenas, y cuentan con unos comportamientos realmente positivos, incluso en casos donde el mercado no arrojaba buenas cifras.
  • Sersan Algorithmic: la gestión de capital de este fondo se lleva a cabo a través de algoritmos. Detectan movimientos en el mercado de interés y aplican sus estrategias en función de ellos. Un claro ejemplo de su funcionamiento se produce cuando la renta variable cae y se aprovecha la subida del propio fondo de retorno para realizar la inversión en la propia renta variable.

Cómo ver la evolución del fondo retorno absoluto

Podremos ver la evolución del fondo de retorno absoluto a través de los datos e informes aportados por la entidad o broker bancario que contratemos. De hecho, esta información debería estar disponible antes de la firma del contrato.


Fondos de retorno absoluto e inversión alternativa

Existe una diferencia establecida entre los fondos de retorno absoluto y la inversión alternativa. En el primer caso, los fondos de retorno absoluto marcan un objetivo de rentabilidad que no depende de ningún índice.

Mientras que la gestión alternativa marca una estrategia de inversión en un inicio, que pueden ser:

  • Long-short: inversión a largo plazo en un activo con predicción de subida, y a corto otro con peores perspectivas.
  • Arbitraje: la compra-venta se realiza en dos mercados, detectando las imperfecciones de cada uno de ellos.
  • Valor relativo: se realiza una apuesta por un valor del que se presupone un comportamiento mejor, en detrimento de otro del mismo sector, durante un determinado momento.
  • Macro: se realizan predicciones a gran escala, siguiendo estrategias macroeconómicas, a nivel de país, continente o incluso global.

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