Definición y funcionamiento de los depósitos referenciados: ventajas y desventajas

¿Qué son los depósitos referenciados?

Los depósitos referenciados son un tipo de inversión cuya remuneración se calcula en relación a un índice de referencia bursátil o conjunto de índices, como por ejemplo, el euríbor, LIBOR, IBEX 35, EURO STOXX 50, cambios de divisas etc.

Por lo tanto, se obtiene una rentabilidad variable a diferencia de los depósitos a plazo fijo. Si la evolución del índice es favorable se obtiene una rentabilidad mayor respecto a un depósito ordinario, de la misma manera, en caso contrario se podría llegar a una rentabilidad 0 si la evolución del índice es desfavorable. En definitiva, se asume un mayor riesgo e incertidumbre.

Diferencia entre depósitos referenciados y estructurados

Un depósito referenciado depende de un índice de referencia (IBEX 35, EURO STOXX 50...) mientras que un depósito estructurado es aquel cuya remuneración se calcula en base a la evolución de los activos subyacentes que componen su estructura (por ejemplo, una cesta de acciones, un porcentaje fijo + un porcentaje en función de la evolución del IBEX 35...).

Por ejemplo, los depósitos referenciados del Banco Sabadell te permiten ligarlos al euríbor, al IBEX o bien a empresas concretas como Iberdrola, Orange, Inditex etc.

Características de los depósitos referenciados

Estas son las características de los depósitos referenciados más relevantes para entender mejor su funcionamiento:

• Rentabilidad. Es variable y va a depender de la evolución del índice de referencia al que esté sujeto el depósito.
• Período de suscripción. Se puede establecer una fecha límite para contratar el depósito, sobre todo si se trata de depósitos referenciados con una rentabilidad promocionada.
• Cuantía. Dependerá de cada entidad financiera, es común que se establezca un importe mínimo y otro máximo para su contratación.
• Plazos. Generalmente, suelen ser a medio y largo plazo. El plazo concreto dependerá de cada entidad financiera.
• Seguridad, inversión inicial protegida. Los depósitos referenciados están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos. Este organismo asegura hasta 100.000€ por cada titular y entidad financiera en caso de quiebra.
• Cancelación automática. Algunas entidades financieras establecen una cancelación automática en caso de que el índice referenciado alcance la rentabilidad esperada. No obstante, es posible que aún así haya que esperar hasta el vencimiento del depósito para recuperar la inversión.
• Liquidación de intereses. Puede ser a vencimiento o anual.
• Impuestos. Los intereses ganados cuentan como rendimientos del capital mobiliario en la base imponible del ahorro del IRPF y se aplicarán automáticamente los siguientes tipos impositivos:
  • 19% sobre ganados hasta 6.000€
  • 21% sobre ganados hasta 50.000€
  • 23% sobre ganados a partir de 50.000€
• Posible cancelación anticipada. No todas las entidades financieras ofrecen esta posibilidad y en caso de que fuera así habría que pagar una comisión por cancelación anticipada.

Ventajas de los depósitos referenciados

Las ventajas de los depósitos referenciados son las siguientes:

• Rentabilidad potencial más alta. Se puede obtener una remuneración mayor en comparación con un depósito ordinario si el índice referenciado evoluciona favorablemente.
• Respaldo del Fondo de Garantía de Depósitos en caso de quiebra de la entidad financiera.
• Generalmente, no hay riesgo de pérdidas en el capital inicial. La mayoría de entidades financieras garantizan el 100% del capital invertido. Si la evolución del índice ha sido negativa se obtendrá una rentabilidad 0 pero se mantendrá intacto el capital inicial.

Desventajas de los depósitos referenciados

La otra cara de la moneda, las desventajas:

• Incertidumbre. No se puede saber la rentabilidad de antemano y hay que esperar hasta el final para conocerla.
• Producto más complejo. No es tan fácil de entender como un depósito a plazo fijo y es recomendable poseer ciertos conocimientos financieros antes de aventurarnos a su contratación.
• Límite de rentabilidad. Se suele establecer un límite máximo de rentabilidad y si el índice de referencia se sitúa por encima estaríamos dejando de percibir esos posibles rendimientos.

¿Cómo calcular la rentabilidad de un depósito referenciado?

Como bien sabemos, no se puede saber de antemano la rentabilidad de un depósito referenciado sino que hay que esperar a ver la evolución del índice de referencia que se haya establecido. Se puede llegar a obtener una rentabilidad muy alta o incluso nula.

Hay dos formas diferentes para calcular la rentabilidad de un depósito referenciado en función de la liquidación de intereses que se haya establecido en el contrato de depósito:

• Liquidación a vencimiento. Se compara el valor del índice referenciado al principio y al final del depósito y se establecen los rendimientos generados.
• Liquidación anual. Se toma como referencia el valor del índice en una fecha concreta y se compara al año siguiente con el nuevo valor del índice. Si es favorable pueden liquidarse intereses, en caso contrario habría que seguir esperando para poder liquidar intereses.

Hay que tener en cuenta que las entidades financieras suelen marcar unos límites máximos de retribución y que algunos depósitos referenciados se cancelan automáticamente cuando se alcanza esa rentabilidad esperada.

¿Cómo elijo el mejor depósito referenciado?

Elegir el mejor depósito referenciado no es tarea fácil ya que no se puede saber la rentabilidad de este tipo de depósitos de antemano. Estos son algunos consejos:

• Elegir un depósito cuyo índice referenciado cuente con una potencial revalorización. En este caso, habría que poseer unos mínimos conocimientos financieros.
• Fijarse que el depósito referenciado cuente con el 100% de la inversión inicial garantizada.
• Seleccionar un depósito con unos plazos que se ajusten a tus necesidades de liquidez. No todos los depósitos referenciados cuentan con cancelación anticipada y en tal caso habría que pagar comisiones.
• Es aconsejable diversificar e invertir en varios depósitos y no apostar toda la inversión a un mismo depósito referenciado.
• Recuerda que se desconoce la rentabilidad. Algunas entidades marcan una rentabilidad en sus ofertas pero se trata solamente de una rentabilidad esperada y en ningún caso se encuentra asegurada.
• Si tienes claro la rentabilidad que deseas obtener busca un depósito que permita la cancelación automática en caso de alcanzar el objetivo.