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Depósitos referenciados: qué son, ventajas y desventajas

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Última actualización: 18 de diciembre de 2023
Isbelt Martín
409 personas han leído este post en los últimos 12 meses
En pocas palabras

Un depósito referenciado es un tipo de depósito estructurado, con tipo de interés variable. Su rentabilidad depende de la evolución de un índice de referencia o un tipo de cambio de divisas. Pueden llegar a ofrecer una remuneración más elevada, respecto a los depósitos convencionales, pero se asume un mayor riesgo, aunque el capital inicial suele estar garantizado.

¿Qué son los depósitos referenciados?

Los depósitos referenciados son un tipo de inversión cuya remuneración no se puede conocer de antemano. Esto es debido a que se calcula en función de cómo varíe un índice de referencia bursátil, un tipo de interés e incluso un tipo de cambio. Algunas de estas referencias son el euríbor, LIBOR, IBEX 35, EURO STOXX 50, tipos de cambio de divisas, etc.

Por lo tanto, se obtiene una rentabilidad variable, a diferencia de los depósitos a plazo fijo. Si la evolución del índice es favorable se obtendrá una rentabilidad mayor respecto a un depósito ordinario, y, de la misma manera, en caso contrario se podría llegar a una rentabilidad 0 si la evolución del índice es desfavorable. En definitiva, se asume un mayor riesgo e incertidumbre.

Diferencia entre depósitos referenciados y estructurados

Un depósito referenciado depende de un índice de referencia (IBEX 35, EURO STOXX 50...) mientras que un depósito estructurado es aquel cuya remuneración se calcula en base a la evolución de los activos subyacentes que componen su estructura (por ejemplo, una cesta de acciones, un porcentaje fijo + un porcentaje en función de la evolución del IBEX 35...).

Es decir, un depósito referenciado es un tipo de depósito estructurado, en el sentido de que su rentabilidad depende de cómo cotice aquello a lo que está vinculado. Pero la diferencia es precisamente el objeto de dicha vinculación: de un índice o similar para los depósitos referenciados a un activo subyacente en los estructurados.


Características de los depósitos referenciados

Estas son las características más relevantes de los depósitos referenciados, para entender mejor su funcionamiento:

  • Rentabilidad. Es variable y va a depender de la evolución del índice de referencia al que esté sujeto el depósito.
  • Período de suscripción. Se puede establecer una fecha límite para contratar el depósito, sobre todo si se trata de depósitos referenciados con una rentabilidad promocionada.
  • Cuantía. Dependerá de cada entidad financiera, es común que se establezca un importe mínimo y otro máximo para su contratación.
  • Plazos. Generalmente, suelen ser a medio y largo plazo. El plazo concreto dependerá de cada entidad financiera.
  • Seguridad, inversión inicial protegida. Los depósitos referenciados están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos. Este organismo asegura hasta 100.000€ por cada titular y entidad financiera en caso de quiebra.
  • Cancelación automática. Algunas entidades financieras establecen una cancelación automática en caso de que el índice referenciado alcance la rentabilidad esperada. No obstante, es posible que aún así haya que esperar hasta el vencimiento del depósito para recuperar la inversión.
  • Liquidación de intereses. Puede ser al vencimiento o anual.
  • Impuestos. Los intereses ganados cuentan como rendimientos del capital mobiliario en la base imponible del ahorro del IRPF y se les aplicará la fiscalidad de los depósitos:
    • 19% sobre los beneficios hasta 6.000€
    • 21% sobre los beneficios de 6.000€ hasta 50.000€
    • 23% sobre los beneficios que superen los 50.000€
  • Posible cancelación anticipada. No todas las entidades financieras ofrecen esta posibilidad, y en caso de que fuera así habría que pagar una comisión por cancelación anticipada.

Aunque la inversión inicial está garantizada, los beneficios no, a diferencia de los depósitos bancarios tradicionales. Es decir, que aunque se anuncie que la rentabilidad objetivo de un depósito referenciado es, por ejemplo, del 4%, es perfectamente posible que, dada la cotización de su índice de referencia, esta acabe siendo del 0%, o incluso negativa. En ese caso, sería el banco quien asumiera la pérdida.


Opiniones sobre los depósitos referenciados

Los depósitos referenciados son productos financieros complejos, con sus ventajas e inconvenientes, los cuales es necesario conocer antes de tomar la decisión de invertir tus ahorros en uno de ellos.

Ventajas de los depósitos referenciados

Las ventajas de los depósitos referenciados son las siguientes:

  • Rentabilidad potencial más alta. Se puede obtener una remuneración mayor en comparación con un depósito ordinario si el índice referenciado evoluciona favorablemente.
  • Respaldo del Fondo de Garantía de Depósitos, en caso de quiebra de la entidad financiera.
  • Generalmente, no hay riesgo de pérdida en el capital inicial. Lo habitual es que las entidades financieras garanticen el 100% del capital invertido. Si la evolución del índice ha sido negativa se obtendrá una rentabilidad del 0%, pero se mantendrá intacto el capital inicial.

Desventajas de los depósitos referenciados

La otra cara de la moneda, las desventajas de los depósitos referenciados, es:

  • Incertidumbre. No se puede saber la rentabilidad de antemano y hay que esperar hasta el final para conocerla.
  • Producto más complejo. No es tan fácil de entender como un depósito a plazo fijo, y es recomendable poseer ciertos conocimientos financieros o solicitar asesoramiento antes de aventurarse a su contratación.
  • Límite de rentabilidad. Se suele establecer un límite máximo de rentabilidad, y si el índice de referencia se situase por encima estarías dejando de percibir esos posibles rendimientos.

¿Cómo calcular la rentabilidad de un depósito referenciado?

No se puede saber de antemano la rentabilidad de un depósito referenciado, sino que hay que esperar a ver la evolución del índice de referencia que se haya establecido. Se puede llegar a obtener una rentabilidad muy alta, pero también nula.

Hay dos formas diferentes para calcular la rentabilidad de un depósito referenciado en función de la liquidación de intereses que se haya establecido en el contrato de depósito:

  • Liquidación a vencimiento. Se compara el valor del índice referenciado al principio y al final del depósito y se establecen los rendimientos generados.
  • Liquidación anual. Se toma como referencia el valor del índice en una fecha concreta y se compara al año siguiente con el nuevo valor del índice. Si es favorable pueden liquidarse intereses, en caso contrario habría que seguir esperando para poder liquidar intereses.

Hay que tener en cuenta que las entidades financieras suelen marcar unos límites máximos de retribución y que algunos depósitos referenciados se cancelan automáticamente cuando se alcanza esa rentabilidad esperada.


¿Cómo elijo el mejor depósito referenciado?

Elegir el mejor depósito referenciado no es tarea fácil, ya que no se puede saber la rentabilidad de este tipo de depósitos de antemano. Estos son algunos consejos:

  • Elegir un depósito cuyo índice referenciado cuente con una potencial revalorización. En este caso, habría que poseer unos mínimos conocimientos financieros.
  • Fijarse que el depósito referenciado cuente con el 100% de la inversión inicial garantizada.
  • Seleccionar un depósito con unos plazos que se ajusten a tus necesidades de liquidez. No todos los depósitos referenciados cuentan con cancelación anticipada, y en tal caso habría que pagar comisiones.
  • Es aconsejable diversificar e invertir en varios depósitos y no apostar toda la inversión a un mismo depósito referenciado.
  • Recuerda que se desconoce la rentabilidad. Algunas entidades marcan una rentabilidad en sus ofertas pero se trata solamente de una rentabilidad esperada y en ningún caso se encuentra asegurada.
  • Si tienes clara la rentabilidad que deseas obtener, busca un depósito que permita la cancelación automática en caso de alcanzar el objetivo.

Preguntas frecuentes sobre los depósitos referenciados

¿Se siguen comercializando depósitos referenciados?

En la actualidad, los depósitos son un producto que, pese a tener una creciente demanda por parte del público, los bancos se resisten a relanzar, dado que no pueden ofrecer una rentabilidad acorde a la demandada, porque no tienen una imperiosa necesidad de captar dinero. Por eso tampoco es fácil encontrar depósitos referenciados, ya que estos tienen, además, el handicap para el banco de que pueden hacerles cargar con las pérdidas. Pese a todo, hay algunos depósitos referenciados disponibles, como los depósitos en divisas de Bankinter.

Depósito
Depósito
Plazo 6 meses
3,84 %Rentabilidad TAE
15.000$ Importe mínimo
1.400.000$ Importe máximo
A vencimiento Abono de los intereses
Total (con penalización de intereses) Disponibilidad del capital
Depósito
Depósito
Plazo 12 meses
4 %Rentabilidad TAE
15.000$ Importe mínimo
1.400.000$ Importe máximo
A vencimiento Abono de los intereses
Total (con penalización de intereses) Disponibilidad del capital

¿Puedo perder dinero con un depósito referenciado?

En el peor de los casos (quiebra del banco), los depósitos referenciados están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos, por lo que recuperarías tu dinero hasta 100.000€. Sin embargo, con los depósitos referenciados hay otra posibilidad, y es que la rentabilidad del índice de referencia sea tan baja que acabe por debajo del 0%. En ese caso hay dos opciones, que tu banco te garantice la inversión inicial, o que no lo haga. Y solo en este último supuesto perderías algo de dinero con un depósito referenciado.

¿Cuándo es recomendable acudir a los depósitos referenciados?

Dada la complejidad de los depósitos referenciados, solo deberían acudir a ellos aquellos clientes con unos conocimientos suficientes, dado que conllevan un determinado riesgo. Pero, por lo general, al ser un producto financiero que depende de la evolución de un índice de referencia, lo mejor es tener cautela en tiempos económicamente convulsos.

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Personas que han participado en este post:

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Actualizado por Isbelt Martín

Isbelt es graduado en Administración y Dirección de Empresas. Experto en marketing digital, tiene más de 5 años de experiencia acercando las condiciones de los distintos productos financieros a los consumidores. Isbelt se encarga de releer la letra pequeña de los préstamos, hipotecas, cuentas y tarjetas en Roams.

Nadia Pérez
Editado y revisado por Nadia Pérez
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