Depósitos combinados: ventajas, riesgos y características | Mayo 2023

¿Qué es un depósito combinado?

Un depósito combinado es un producto de inversión-ahorro, cuya rentabilidad depende de un tipo de interés fijo + un tipo de interés variable:

• Interés fijo a través de un depósito a plazo. Se realiza un depósito con unos intereses fijos, acordados previamente con la entidad financiera.
• Interés variable a través de un fondo de inversión o cartera de valores. Esta parte es la que conlleva cierto riesgo, una parte del depósito se invierte en productos financieros, como por ejemplo acciones o fondos de inversión

Si la rentabilidad variable del depósito combinado marcha bien, se puede llegar a obtener una rentabilidad mayor en comparación a solo un depósito fijo, algo lógico teniendo en cuenta que se asume un mayor riesgo. En cambio, si la inversión de riesgo marcha mal se podría alcanzar una rentabilidad del 0% o incluso, en algunos casos, se podría perder parte de la inversión inicial.

Características de los depósitos combinados

Para comprender el funcionamiento de los depósitos combinados hay que conocer las características clave que los definen:

• Distribución del riesgo. ¿Qué parte de la inversión va destinada a plazo fijo y cuál a la parte de renta variable? Generalmente, es la entidad financiera te ofrecerá varias opciones (por ejemplo, 50% a plazo fijo y 50% a plazo variable), pero en ocasiones el cliente podrá elegir el porcentaje libremente (siempre respetando un mínimo y máximo establecidos previamente).
• Elección de los activos financieros. Podría decidirlo la propia entidad financiera, aunque por lo general se le da la posibilidad al cliente de elegir dónde invertir, dentro de un abanico de opciones (suelen ser activos de inversión que la propia entidad comercializa).
• Plazos y cuantías. Dependerá de cada entidad financiera, algunas dan a elegir entre dos plazos (uno más corto y otro más largo) y se establece una cantidad mínima y máxima a invertir. El plazo suele marcar el tiempo mínimo que tiene que estar activa la inversión en renta variable para recibir la remuneración del depósito a plazo.
• Comisiones. El pago de las comisiones suele restarse de los beneficios obtenidos, y estas no se cobran en el momento de la contratación del depósito. Se podrían aplicar las siguientes:
  • Comisión de gestión: se cobra por los servicios de gestión que presta la entidad financiera.
  • Comisión de suscripción: se cobra de manera individual a cada partícipe del fondo de inversión.
  • Comisión de reembolso: se cobra en el momento en el que se venden las acciones o se deshace el fondo de inversión.
  • Comisión de cancelación: en el caso de que la entidad financiera permita la cancelación anticipada y el cliente ejecute este derecho.
• Liquidación de intereses. Tiene lugar al vencimiento del depósito y se le restará automáticamente la parte correspondiente de los impuestos y las comisiones generadas.
• Fiscalidad del depósito. La rentabilidad obtenida es considerada como rendimientos del capital mobiliario y tributan de la siguiente forma en el IRPF:
  • 19% sobre los intereses generados hasta 6.000€.
  • 21% sobre los intereses generados desde 6.000,01€ hasta 50.000€.
  • 23% sobre los intereses generados a partir de los 50.000€.
• Disponibilidad. El cliente se compromete a no disponer del capital durante los plazos acordados. No obstante, en algunos casos se permite la cancelación anticipada. Dependerá de cada entidad financiera y de la parte del depósito a cancelar:
  • Cancelación anticipada de la parte fija del depósito. Se podrá hacer en el que caso de que así esté especificado en el contrato, lleva aparejada una comisión de cancelación.
  • Cancelación anticipada de la parte variable del depósito. No siempre es posible su cancelación y en el caso de que así fuera, esta comisión de cancelación suele ser mucho más elevada.
• Requisitos. Ser mayor de edad y disponer de una cuenta corriente en la entidad financiera en la cual se contrata el depósito combinado.

Opiniones sobre los depósitos combinados

Un depósito combinado tiene sus ventajas y desventajas, como cualquier otro producto financiero. Se sitúa a medio camino entre la seguridad de un depósito a plazo tradicional, y la potencial rentabilidad de una inversión en renta variable.

Se trata de productos relativamente complejos, cuyos pros y contras es importante conocer antes de contratar.

Ventajas de los depósitos combinados

Las ventajas de los depósitos combinados son las siguientes:

• La rentabilidad puede ser muy alta si los productos de inversión evolucionan favorablemente.
• Cierta flexibilidad, en función de la entidad, a la hora de escoger los plazos, el reparto del riesgo e incluso los activos financieros a invertir.
• La parte del depósito a plazo fijo cuenta con el respaldo del FGD (Fondo de Garantía de Depósitos).

Desventajas y riesgos de los depósitos combinados

También existen algunas desventajas y riesgos en los depósitos combinados que debes de tener en cuenta:

• Riesgo. Si los productos de inversión evolucionan desfavorablemente podrías tener un rentabilidad de 0% o incluso perder parte de la inversión inicial, si las pérdidas de la parte variable llegan a engullir los beneficios garantizados del depósito a plazo.
• Incertidumbre. A la hora de la contratación se desconoce la rentabilidad final que obtendrás. Sabrás cuánto te rentará la parte fija, y cómo ha rendido en tiempos pasados la variable, pero recuerda que eso no garantiza que se vaya a comportar igual en el futuro.
• Disponibilidad limitada. No siempre es posible la cancelación anticipada, ni de la parte fija ni de la variable. Por lo general, cancelar antes de tiempo está sujeto al pago de comisiones.
• La inversión en renta variable no está garantizada. No está cubierta por el Fondo de Garantía, ni tampoco tienes asegurado que vaya a tener un rendimiento positivo.

¿Están protegidos los depósitos combinados ante la quiebra de la entidad financiera?

La parte invertida en el depósito a plazo fijo está protegida por el Fondo de Garantía de Depósitos, esta protección es de hasta 100.000€ por cada titular y entidad bancaria.

En cambio, la parte invertida en el fondo de inversión es considerada de riesgo, y no está respaldada por este organismo. Es decir, en caso de quiebra de la entidad en la que tengas contratado el depósito combinado solo recuperarías la parte que destinaste al fondo a plazo, y solo hasta 100.000€.

¿Debo invertir en depósitos combinados? Alternativas

Los depósitos combinados son un producto de inversión recomendado para aquellas personas con cierta experiencia y conocimientos, a las que no les importe asumir cierto riesgo. De esta forma, podrán identificar los mejores depósitos combinados para invertir y obtener una mayor rentabilidad.

Por su naturaleza, se desconoce la rentabilidad que puede alcanzar un depósito combinado. Generalmente, las entidades financieras anuncian una rentabilidad máxima que se podría alcanzar en condiciones favorables, pero en ningún caso ese dato corresponde a una retribución garantizada.

Por tanto, los depósitos combinados no son del todo recomendables para perfiles más conservadores (ya que se asume un riesgo mayor que en otros productos) o que no posean unos mínimos conocimientos financieros.

Como alternativas para obtener una rentabilidad con menor riesgo recomendamos los siguientes productos:

• Depósitos a plazo fijo
• Cuentas remuneradas

Si quieres hacer crecer un dinero que no está produciendo, miras al largo plazo, y estás dispuesto a asumir un pequeño riesgo en el proceso, puedes optar por otros productos, como son los planes de ahorro. Y si lo que buscas es un depósito, aunque entrañe un cierto riesgo, pero los combinados no te seducen, los depósitos estructurados y los depósitos referenciados pueden ser una alternativa para ti.